Archive through October 13, 2006

Hitguj » Rangiberangi » Members A-N » kedarjoshi » Archive through October 13, 2006

« Previous Next »


Thursday, April 06, 2006 - 7:20 pm:

मी लहान असताना आमच्या शेजारी माझी मावशी पण रहायची. माझी मावस बहीन मनीषा नी मी बरोबरीचेच. लहानपनी एके दिवशी माझ्या काकानी तिला एक पिगी बैन्क आनून दिली. मनीषा मला म्हनाली की ति बचत करनार आहे.

"सेव्हीग्स." पहिलेन्दा तो शब्द ऐकला. आनी सोडुन दिला.

"कल की हमको क्यौ हो फिकर हम तो आज मे जीते है"

माझे वडील मला खूप पॉकेट मनी द्यायचे. आनी मी तो सर्व खर्च करत होतो, त्याच वेळेस माझी बहीन काही पैसे खर्च करुन बाकीचे बचत करत होती. ३-४ वर्षानी, तिच्या बचती मधुन एका दिवशी तीने मावशी ला घड्याळ दिले. त्या वेळेस आम्ही दोघेही १३-१४ वर्षाचे असु.
2nd Incidance about Sevings
अनेक वर्षानी माझ्या वडीलान्चे भाउ माझे काका वारले. ते एक मोठे ऑफ़िसर होते पन त्यानी ही भवीष्याची कधीही काळजी घेतली नाही, खूप पैसे वाटेल तसे ( दारु पीउन नाही) खर्च केले. ते गेल्यावर १-२ वर्षानी माझ्या काकू ची वाट लागली, कारण "नो ईनफ सेव्हीग्स."

यथावकाश माझे लग्न झाले. नवीन माणस. नवीन व्हैल्यूज. माझे सासरे एक शाळा शिक्षक. पगार तो कीती असनार. पण ह्या माणसाला "सेव्हीग" हा शब्द आनी त्याच अर्थ लहानपना पासून माहीत होता. ते दर महीन्याला १०% बचत करुन त्याचे पोस्टाचे बॉन्ड घ्यायचे. दर महीन्यात एक बॉन्ड, तो मैच्युअर झाली की त्याचे पैसे व त्या महीन्यातील १०% असे दोन्ही परत बॉन्ड मधे. असे अनेक वर्ष सुरु होते. त्यानी किती पैसे साठवले असतील? ते पण कंजुषपना न करता?

"कल की हमको क्यौ हो फिकर हम तो आज मे जीते है" चा मी आता "जीनमे हिम्मत है नही वो ऐसी बाते करते है" म्हनू लागलो. Ref. Rangeela Song in Visual mode

तर मुद्दा असा की आता मला पन बचती चा अर्थ कळाला. माझ्या सासर्‍यान्ची गोष्ट मी ७ वर्षाखाली ऐकली आनी तेव्हापासून मी पन थोडीफ़ार बचत करने सूरु केले. बचत केलेली रक्कम invest करायला सूरु केली. माझे Financial Background ह्या सर्व investment मध्ये मला कामी आले.

आता इन्ट्रेस्ट रेट्स पण कमी झाले आहेत, म्हनून बैन्क सेव्हीग्स आनी बॉन्ड्स मधे पैसे गून्तवन्यापेक्षा मी स्टॉक आनी म्युचवल फन्ड्स ला प्रिफर करतो. पन एका चान्गल्या पोर्टफोलीओ साठी बैन्क सेव्हीग्स,बॉन्ड्स, स्टॉक आनी म्युचवल फन्ड्स सर्व आवश्यक आहेत.

माझा अनूभव मी सर्व मायबोलीकरा सोबत शेअर करत आहे. पूढील काही लेखातून मी stock, mutual funds, charting, trading ह्या बद्दल लिहेल.

आपन आता सर्वाबद्दल प्राथमीक माहीती घेउ. माझ्या सर्व इनव्हेस्टमेन्टस भारतात आहेत. त्या मुळे उदाहरण देताना मी भारतीय स्टॉक मार्केट चे देईल. पन ह्या माहीतीचा वापर तुम्ही कुठल्याही देशा साठी करु शकाल कारन चार्टीग, टेकनीकल अनेलीसीस वैगरे यूनीव्हर्सल आहेत.
------------------------------------------------------

स्टॉक म्हनजे काय?
स्टॉक म्हनजे एक समभाग. जर तुम्ही एखाद्या कंपनीचे काही शेअर्स घेतले तर तुम्ही त्या कंपनीचे काहे प्रमानात मालक व्हाल.
हे समजन्यासाठी आपन एक उदा. घेउ.
माझा कंपनीला ( अ ईन्डस्ट्रीज) बाजारातून १००००० रु. उभे करायचे आहेत. हे पैसे मला कर्जातून उभे करता येतील किवा मी त्या बदल्यात काही प्रमानात माझा मालकी हक्क सोडेल.
मी जर मालकी हक्क देउ केला तर माझा कंपनी चे तुम्ही भागधारक पर्यायाने मालक व्हाल पण मी भाग न देता तुमच्या कडुन पैसे घेतले तर तुम्ही डिबेन्चर होल्डर व्हाल. सद्द्या आपण भाग ह्या विषया बोलूया.

अ कं. ला १०००००० उभे करन्या साठी १०००० शेअर्स प्रती १०० रु भावाने विकावे लागतील.

अ ने २०० शेअर्स १०० रु भावाने घेतले. म्हनजे तो २०००० रु चा मालक झाला.
मालक म्हनजे काय? तो एखाद्याचा पगार वाढवू शकेल काय? एखादे प्रोडक्ट डिझाईन करु शकेल काय?
नाही. पण त्याला काही हक्क प्राप्त होतात, जसे की मतदान. शेअर होल्डर कं. च्या पॉलीसीज वर मत देउ शकतात.
थोडक्यात काय. लिमीटेड मालक.

मी वर लिहील्या प्रमाने माझा कं. नी ने १०००० शेअर्स १०० ने विकायचे ठरवले. पण विकनार कुठे नी कोनाला? ईथेच magic word IPO येतो. IPO = Intial Public Offer

अ कं. सेबी कडे जाउन आयपीओ साठी लिस्टीग करते.
जनरल पब्लीक आयपीओ साठी अप्लाय करते. जर १०००० शेअर्स साठी १०००० पेक्षा जास्त अप्पलीकेशन आले तर तो शेअर ओवरसब्सक्राईब होतो.
ओवरसब्सक्राईब झालेला आयपीओ रेशो ने अप्लाय केलेल्या पब्लीक ला दीला जातो.

आता आपन सेकन्डरी मार्केट बोलू.
सेकन्डरी मार्केट मधे शेअर्स ची खरेदी आनी विक्री होते. हे खूप मोठे मार्केट असते. रोज कित्येक श्रीमंत होतात आनी त्यापेक्षा जास्त गरीब होतात. रोज करोडो रुपये हात बदलतात.
शेअर्स ची खरेदी आनी विक्री करन्यासाठी डिमैट अकाउन्ट असावे लागते. डिमैट अकाउन्ट वीथ ऑनलाईन ट्रेडीन्ग अनेक ब्रोकर्स ऑफर करतात जसे की आयसीआय बैन्क, शेअरखान, कोटक इत्यादी.
शेअर्स चा भाव रोज कमी जास्त होत असतो. डिमान्ड सप्लाय रुल इथे अपलाय होतो.
आता काही महत्वाचा टर्मस पाहू.

ओपन प्राइज. - रोज सकाळी ज्या भावाने शेअर ओपन होतो तो भाव.
डे हाय त्या दिवसातील त्या शेअरचा सर्वात जास्त भाव.
डे लो. - त्या दिवसातील त्या शेअरचा सर्वात जास्त भाव.
क्लोज त्या दिवसातील त्या शेअरचा दिवसा अखेरचा भाव.
५२ वीक हाय ५२ आठवड्या मधील त्या शेअरचा सर्वात जास्त भाव.
५२ वीक हाय ५२ आठवड्या मधील त्या शेअरचा सर्वात कमी भाव.
व्हॉलूम नंबर ऑफ़ शेअर्स. त्य दीवसातील खरेदी विक्री

पुढील भागात Mutual Fund & Bonds बद्दल प्राथमीक माहीती घेउ.

केदार


Friday, April 07, 2006 - 2:15 am:

लहानपणी माझ्या आई ने मला एक माणूस नी त्याचे ५ मुलाची गोष्ट सान्गीतली होती. एका मूलाला कोनीही त्रास देउ शकतो, पण जेव्हा ते ५ ची जन एकत्र येतात तेव्हा they are the winners कारण आता ते ५ बोट नसतात तर एक मूठ म्हनून काम करत असतात.

तसेच काही Mutaual Funds चे आहे.
Mutaual Funds म्हणजे काय?
एखादी established कंपनी किन्वा bank एक Mutual Fund Company स्थापन करते. ह्या कंपनी उदिष्ट्य market मधे पैसे गुन्तवने असते. पन त्या कंपनी कडे स्व्:ताचे भान्डवल नसते. ती कंपनी पैसे उभारन्यासाठी परत गून्तवनुकदारा कडे जाते, अनेक गून्तवनुकदार त्यात पैसे गुन्तवतात व त्या कंपनीला market मधे पैसे टाकन्यासाठी भान्डवल प्ताप्त होते. Mautufacturing/ IT company जेव्हा market मधे पैशा साठी जाते तेव्हा ती IPO आनते पण Mutual Fund Company जेव्हा market मधे पैशा साठी जाते तेव्हा त्याला NFO - new Fund Offer म्हनतात. थोडक्यात Mutual Fund Company पन shares issue करते. तुमच्या-माझ्या सारखे लोक ते share / Units विकत घेतात. Mutual Fund Company ही stocks, bonds, short term Money-market insuturents वैगरे मध्ये स्व्:ताचा portfolio तयार करते. मूख्य उदिष्ट्य ह्या सर्व घडामोडीतुन पैसे कमवीने असते MF च्या शेअर च्या किमतीला NAV = Net asset value म्हनतात.

बरेच लोक मार्केट मधे गुन्तवनूक करायला घाबरतात, कारन त्याना market Lanuguage, terms माहीती नसतात आनी ते रिस्क घ्यायला तयार नसतात. पन त्याना त्यान्चे पैसे multiply कसे करायचे असा प्रश्न असतो. अशा लोकासाठी mutual funds हे ऊत्तर आहे.

sotcks मधे direct invest करने म्हनजे कूठला शेअर कधी घ्यायचा, कधी विकायचा, लॉन्ग जायचे की शॉर्ट ह्या सर्व गोष्टीन्चा विचार करने आले. ह्या साठी रोज मार्केट त्या स्टॉक रिलेटेड बातम्या ह्यावर लक्ष देने आले. त्या साठी वेळ देने आले नाहीतर बुल रन already झाल्यावर जर तुम्ही विकला तर त्यातन काहीही gains नाहीत. स्वत्:चा portfolio manage करायला एक skill set लागते, ते जर तूमच्या कडे नसेल तर पैसे बूडन्याची भिती असते, आनी सर्वच जन काही investment banker होउ शकत नाहीत. त्यामुळे आपले पैसे एखाद्या fund manager कडे देने जास्त चान्गले. तो आपले तसेच अनेक investors चे पैसे काळजीपुर्वक गून्तवतो. त्याचा कडे पाहीजे ते knowledge आणी अनूभव असतो.
Mutual Funds अनेक प्रकारचे असतात. आपन प्रामूख्याने खालील प्रकारात त्याचे वर्गीकरण करुयात.
१. Equity Diversified अनेक प्रकारच्या शेअर्स मधे हे fund invest करतात. मुख्ख उदिष्ट्य कमी वेळेत जास्त नफ़ा. high risk - high growth
२. Balanced अनेक प्रकारच्या शेअर्स सोबत bonds, money market. Objective to provide both growth and income
3. Equity Tax Saving नावात सर्व आले.
४. monthly Income Plan
५. Gilt Fund अनेक प्रकारच्या लघु व दिर्घ काळ government securities आनी top quality corporate debt
बाकी ही अनेक प्रकारचे fund असतात जसे income fund, money market ईत्यादी.

MF Investment- Check following things before investing
कुठल्याही MF मधे पैसे invest करन्या आधी खालील गोष्टी पहा.

१. Fund Family कुठली investment comapmy हा fund ऑफर करत आहे. NFO साठी established companies
२. Investment Objective of Fund जसे की equity, blue chips, emerging stars, mid caps, volatility of fund.
३. Entry load existing funds साठी investment companies चार्ज आकारतात. तो कीती आहे.
४. past Performance तो जर existing fund असेल तर past performance पाहने चान्गले पन past returns सारखे रिटर्न्स भविष्यात मिळतील याची खात्री नसते.
५. Fund Manager track record दुसरे कुठले funds तो fund manager handle करतो.
६. हा fund तुमचा portfolio वर काय impact करेल. - एक चुकीची investment तुमचे भविष्य पणाला लावु शकते.
७. how peers are doing?

आता मागील ३ वर्षात भारतातील काही टॉप च्या MF नी काय रिटर्न्स दिले ते पाहु. (दि. ७ एप्रील २००६ ह्या कटऑफ दिवशी.)
Equty DIversified
Magnum Global G 741.5%
Magnum Multiplier Plus G 626%
Equty Tax Saving
Magnum Tax Gain 861%
Principal Tax saving 414%
HDFC Tax Saver 592%
Balanced Fund
Magnum Balanced Fund G 343%
Kotak Balance 260%

ह्या डेटा वरुन निदर्शनास आले असेलच की सध्या भारतीय मार्केट किती तेजीत आहे आनी पैसे multiply करन्याची सुवर्णसन्धी ह्या पेक्षा कुठली असु शकेल.


Saturday, April 08, 2006 - 10:43 pm:

स्टॉक रिसर्च.
जगातील जे successful traders आहेत ( ज़िम क्रेमर, अलेक्सझांडर एल्डर वैगरे) त्यांचा मते इन्वेस्टिंग इज अ गेम ऑफ़ सायकॉलॉजी.
सर्व investors जर investments बद्दल भावनात्मक विचार न करता लॉजीकल विचार करुन invest करु लागले तर एखाद्या कंपनीच्या भवीष्यातील नफ़्याच्या अंदाजपत्रका वरुन, आनी त्या कंपनीच्या भुतकाळातील performance वरुन तिच्या शेअर्स ची प्राइज ठरेल. प्रत्यक्षात, आपण मार्केट news & sentiments व टिप्स वरुन तो शेअर घ्यायचा की नाही ते ठरवतो व बरेचदा नीट timing न जुळल्यामुळे नुकसान होन्याची शक्यता वाढते.
Future Can be Found in the Past हे वाक्य शेअर मार्केट मध्ये पन लागु पडते.
एख्याद्या शेअर ची किंमत म्हनजे एक investor त्या किंमतीला शेअर विकायला तयार असते तर एक जन तो शेअर विकत घेत असतो. विकत घेनारा व्यक्ती त्या शेअर ची किंमत वाढेल अशी अपेक्षा करत असतो.
कुठला स्टॉक घ्यायचा, कधी? आज, उद्या की पुढ्च्या आठवद्यात? केव्हा विकायचा. हे सर्व प्रश्न अगदी सोपे आहेत, त्यांचे उत्तर एवढे सोपे राहीले असते तर कीती बरे झाले असते.

आपण आज स्टॉक रिसर्च कसा करायचा ते पाहु. कुठलाही स्टॉक घेताना Fundamental & Technical रिसर्च करावा. मी ह्या साठी भेल BHEL ह्या कंपनी चे ऊदाहरण देईल.

Fundamental Resarch BHEL

१. What is the company's business, is it financially sound -- and is it growing?
To Manufacture Electical Insuturuments

कंपनीचे विश्लेशन हे त्या कंपनीच्या विक्री व नफ़्या वरुन केले जाते.
वरील डेटा वरुन हे सहज लक्षात येईल की ही कंपनी consistanly grow होत आहे.
-म्हनजेच long term investment साठी ही कंपनी योग्य आहे.

२. Price History गेल्या ५२ आठवड्यात शेअर प्राइज मधे किती चढ्-उतार झाले.
५२ आठवडे high २४१३
५२ आठवडे low ७५९.०५
जर तुम्ही low price ला शेअर घेतला असता तर प्रत्येक शेअर मागे १६००+ रु तुम्ही कमावले असते. पण सर्व जन तेवढे lucky नसतात. - प्राईज मधे एवढे चढ्-उतार का ह्याचे पण विश्लेशन करने योग्य राहील. ( काही +ve news ह्या कंपनी बाबत आहेत का? का खूप sales orders मिळाल्या? हे सर्व financial News section मधन कळू शकेल.

३. Price Target भेल च्या एका शेअर साठी investors किती रु द्यायला तयार होतील?
सर्व साधारन रुल असा आहे की PE Ratio X EPS = Target Price
लॉन्ग टर्म टारगेट रु. २८०० ( ३-४ महीने)

४. तुलना त्या industry त सर्वसाधारन काय चालू आहे. कोण Competitor आहेत?
ABB - Rs 3091 / per share
Bharat Bijlee Rs - 1346
Crompton Greevs Rs - 1138
Kaycee Ind - Rs 3315

5. ki reshoj. kUThalyaahee kaMpanee chee financial health ही अनेक गोष्टीवर अवलबुंन असते जसे की नफा, शॉर्ट टर्म लिक्वीडीटी, cash flow ई.
भेल चे की रेशोज.
Current Ratio 1.63%
Quick Ratio 1.22%
Interest Cover 11.7%
EPS Rs 37.86
p/e ratio 61.02%

ह्या रेशोज बद्दल मी एक वेगळा लेख लिहील.

वरील सर्व माहीती वरुन असे conclusion निघेल की भेल मधे invest करने हे खुप फायद्याचे ठरेल.
FYI हा सर्व डेटा २००१ ते २००५ पर्यंत आहे. २००५-०६ इयर एन्डींग ला भेल ने ७०% नेट प्रॉफीट ग्रोथ दाखवली आहे. माझ्या कडे अजुन पुर्ण डेटा नाहीये म्हनून मी २००५ पर्यंतच्या figures धेतल्या.

Technical research. Traders व सेमी प्रो investors वेगवेगळ्या charts ची मदत घेतात. ते सर्व आपण नंतर पाहू.


Monday, April 10, 2006 - 9:52 pm:

मी किती स्टॉकस मध्ये invest करु? हा प्रश्न मला माझ्या मित्राने विचारला त्याला मी वॉरन बफेटचा विव्ह्यू सांगीतला. वॉरन बफेटच्या मते have all your eggs in few basket and watch them grow.
आता ह्या बास्केटस कशा शोधायचा? मागील लेखात basic research पाहीला. ह्या लेखात Reports पाहुया. रिपोर्टस हे तीन प्रकारचे असतात. तिमाही, अर्धवार्षीक व वार्षीक. सर्व public ltd कंपन्या हे रिपोर्ट (audited or unaudiated) leading news papers मध्ये जाहीर करतात. investment करतान ह्या रिपोर्टस ला नीट समजता आले पाहीजे. हे रिपोर्टस दोन भागात असतात. Income Stament and Balance Sheet. Income Statement is also called as Profit & Loss Account

मी Thermax Ltd चे P&L rewrite करुन ईथे मांडत आहे.

*** By writing down your assumptions and your goals, you'll create a benchmark that can help you see over time how the company is performing. If you've never done this in the past, you might want to start now.

* विक्रीची उलाढाल्- Analysis of Income statment starts at the top line. " Income From Sales" as that is the key of growth or decline of that company. We have to seperate the Income from sales from the Total Income. This will also help us "knowing" the sales trend better and will serve as basis for comparision within that indutry. In 1993 Air India registered Profit after many years and that was from "other income" मला पुर्ण कथा माहीती होती पण आता विसरली. थोडक्यात P&L मध्ये काय पहायचे ते माहीत असावे लागते. Thermax sales growth from 2004 to 5 is 59%.

* OpareTee.ng prOpheeT - phakt kharedee-vikreetun jhaalelaa naphaa. other income is not considered like income from investments etc. Only recurring items are taken into consideration
* Interest - As the name suggests Interest on various borrowings.
* Depreciation - reduction in a value of an asset. Its a Non-cash expense. cash profit/loss calculate करताना depreciation consider करत नाहीत.
* Cash profit PAT plus any all non cash charges, i.e., charges that don't entail actual cash outflow but they are only notional charges like depreciation, writing off preliminary expenses etc
* tax - I need not tell anything about it
* Earning Per Share (EPS)- this number is a good place to start. The EPS is the total net profit of the company divided by the number of shares of stock outstanding. But don't just look at the actual EPS and compare it to the expected EPS. Consider this if no. of shares outstanding for this year changes from last year then the EPS has to change so checkthe no. of shares and comapre it to the last statement.


Wednesday, April 12, 2006 - 9:59 pm:

Balance Sheet आर्थीक ताळेबंद.

Balance Sheet is a snapshot of a business at A POINT of Time. At a particular date, usually financial year-end date, all the assets and liabilities are counted and presented as a statement. This gives the overall picture of a company. Why read balance sheet? What Do I care about that company? If you are an investor in that company then yes you HAVE to care otherwise NO.

Balance sheet is divided in 2 parts.
1. Sources of Funds - this includes share capital, short and long term debts, creditors and Profits retained by the business over the years are also a source of funds. These are included under the head "Reserves and Surplus".

2. Application of funds. How you have applied the fund you accumulated. Examples are assets, investments, debtors etc.
In short Capital+ Liabilities = Total Assets.

"Balance Sheet is always balanced" - That 19s why it is called as balance sheet. मी ICWA करतान मला एक मित्र होता, त्याचे background BE चे होते. accounts त्याला निट येत न्हवते. त्याचे accounts चे problem कधीही सुटत नसत balance sheet tally होने म्हनजे it is balanced. but he knows Balance Sheet is always balanced म तो सर्वात शेवटी assets & Lib. मधला diff काढायचा व ती figure तो कमी असलेल्या part मध्ये either asset or lib. मध्य add करायचा अ balance Sheet, balance करायाचा.

Why read Balance Sheet? - So many reasons like find out the liquidity ratios, growth of the company etc.

BHEL Balance sheet explained.

* Equity - The amount contributed by shareholders. (Remember its not that market value of shares but face value of shares)

*Reserves - Profits from the P & L account carried forward to B/s. it is called as retained earnings.
* Total Debt - Loans taken by BHEL.
* Gross Block - Total value of fixed assets when acquired.
* Dep- (explained earlier) - reduction in value
* Net assets Gross block - Dep
* Capital work in progress: When the company grows and expands its operations, there are often unfinished plants, buildings under construction and so on. These are clubbed under capital work-in-progress
*Debtors - These are the people who owe money to the company. (Part of Current Assets)
* Loans and Adv. - Advance give by company to other (like Prepaid exp.)
* Current Liabilities- The Company owes to these guys. They may be suppliers of the goods, service providers etc.

Based on above we need to calculate key financial ratio. There are many ratios but for scope of this article I will cover few.

Operating profit margin (OPM) this ratio is indicative of the operating profit generated per rupee of sales in percentage terms.

OP Margin = operating profit / by sales.

Net profit margin tells us how much net profit has been earned on every rupee of sales generated.
Net Profit margin = Net profit / by sales.

Current Ratio - Simply put this ratio tells us the balance between current availability vs. requirement. It 19s a liquidity ratio. So bigger the ratio better for us.
Current Ratio = Current Assets / Current Libilities.

Acid Test or Quick Ratio - Some cautious investors like to calculate quick ratio. They substract Inventories from the current assets and divide it by Current libilities.
Acid Test Ratio = ( Current Assets 13 Inventory)/ Current Libilities.

There are so many ratios to choose from like interest cover ratio, Capital gearing ratio etc.

I am writting this artical in english because I could not find proper words for terms like Acid test Ratio etc. तसदी बद्दल क्षमस्व.

केदार


Thursday, April 13, 2006 - 4:05 pm:


Saturday, April 15, 2006 - 5:13 pm:

Analysing Volume and Making Buy, Sale Decisions
Volume plays an important role in the price. Usually a when stock price breaks out to Upside, its the volume factor thats playing the role. If you pay close attention to "volume" you can make Buy decisions. But when price breaks out to downside volume may or may not be playing the role.
An increase in trading volume signifies the upside breakout from a price fromation. The larger the increase in volume, the greater is the price rise potential.

सेल ह्या भारतीय कंपनीचे volume विश्लेषन.
Chart-1 3 months

सेल चा price and volume chart. (edited for arrows)

चार्ट च्या लेफ्ट मोस्ट पार्ट कडे पहा. price ५२-५३ असताना volume 3-5 mil मध्ये आहे. पण फ़ेब. च्या सुरुवातीला तो अचानक ४३-४५ mil झाला व upside price break out झाला. प्राइज ५२ वरन ५८ च्या आसपास पोहचली. थोडे right side लक्ष दिले तर असे दिसेलकी volume ६० मिलीयन वर अचानक गेला व प्राईज ८२ वर जाउन पोहचली.
आता आपण ५ दिवसांचा weekly चार्ट पाहु,

Chart-2 5 Days
प्राईज रेजं ८१ ते ७९.
हाय्= ८४
लो ७९.

चार्ट कडे पहाताना लक्षात येईलकी ७ एप्रील ला volume वाढुन २ मिलीयन झाला व प्राईज ८१ वरुन ८४ वर गेली. पण परत ७९ वर येताना volume boost नाही.

वरील दोन्ही उदा. वरुन शिकन्याचा मूद्दा हा की Upside Price breakout ला volume ची साथ लागते पन downside साठी व्हॉल्यूम लागतोच असे नाही.

Moving Averages
Simply put a Moving average is an indicator that shows the avg. value of security's (stock) price over a period of time.
To interpret a MA, compare it to the current price of stock.
विकत घेन्याची योग्य वेळ्- जेंव्हा स्टॉक प्राईज वरच्या दिशेने MA ला छेदुन वर जाते.
विक्री करन्याची योग्य वेळ्- जेंव्हा स्टॉक प्राईज खालच्या दिशेने MA ला छेदुन खाली जाते.

MA चे काही प्रकार आहेत जसे simple MA, EMA etc
To calculate Simple MA simply add the price for n no.of days and divide it by those n days.
सेल सिम्पल MA

वरील चार्ट वरुन असे दिसते की मी १० दिवसांचे MA current price सोबत कंम्पेअर करत आहे. ट्रेन्ड कंम्पेअर करताना investment objtive काय आहे त्यावरुन किती दिवसांचे MA घ्यायचे ते ठरवावे लागेल. short term साठी ५ ते १३ दिवस, intermediate साठी २५ ते ४९ दिवस etc .
ह्या चार्ट मधे मी तिन प्रकारचे arrow वापरले आहेत. Up, Down and two side
up Arrow म्हनजे buy signal.
Two sided arrow म्हनजे either hold or wait for more information/days
down arrow म्हनजे sale signal .

हा चार्ट अगदी latest आहे. १३ एप्रील हा BSE चा गेल्या आठवद्यातील trading च शेवटचा दिवस होता व मार्केट त्या दिवशी १२८ पॉईंसने पडले होते.
जर तुम्ही सेल चे शेअरहोल्डर असाल तर MA सेल signal देत आहे. पन नेहेमीच हे बरोबर नसते. शिवाय MA मार्केट पेक्षा बरेच लेट चालत असते. एखाद्या दिवशीचा खुप चढ्-उतार wrong single generate करु शकतो. ma च्या काही limitations आहेत. since it is MA it does not consider other things like Volume, MACD etc ह्या limitation काही प्रमानात कमी करन्यासाठी EMA - Exponential Moving Average चा वापर केला जातो..

EMA - Exponential Moving Average
MA मधे लेटेस्ट डेला ला महत्व दिले जात नाही त्यामुळे एक प्रकारचा lag generate होतो तो घालवन्या साठी EMA latest data ला जास्त महत्व देते.

Sail - EMA Chart

EMA Formula

To calculate a 20% EMA, take todays close and multiply it by 20%, add this product to the value fo yesterdays moving average multiplied by 80%.
( Todays close x .20) + ( yesters moving avG. X .80)
This is called as percentage based EMA.

Ther is other type of EMA called period based EMA.

EMA = ( P today X K) + (EMA yeseterday X ( 1 -K )

P = Todays close price
K = Period based EMA value= 2/(10 +1) ( I have taken 10 as period value you can substitute whataver you want)

step 1
२/(१० +१) = .१८२ आता ह्या value ने आजच्या close ला गुणाकार करा.
1-k = .818 ह्या value ला कालच्या ema ने गुणाकार करा.
वरील दोन्ही products ची बेरीज करा ती figure म्हनजे आजचा EMA.
खुप लोक EMA साठी १० किंवा २० दिवस घेतात.

वरील चार्ट पहाताना असे लक्षात येते की जरी Simple MA sale सिगन्ल देत असेल तरी १० डे आणी २० डे EMA अनुक्रमे Hold व buy signal देत आहेत. now look above at Sail's 5 day chart सेल ची किमंत ८१ ते ७९ मध्येच आहे. this situation is called as sideways - trading range जर प्राईज थोडी कमी झाली तर buy थोडी वाढली तर sale. हि situation day traders or weekly traders साठी खुप चांगली आहे कारन खुप volume विकत धेउन तो लगेच sale केला तर profit होन्याची शक्यता आहे. पण जे long term investors आहेत त्यांच्या साठी मात्र sheer volume च price breakout ला मदत करेल. थोडक्यात तुम्ही जर long term investor असाल तर buy it and wait till it breaksout above 84. ही situation काही stocks मध्ये थोड्या वेळेसाठी असते तर काही स्टॉक मध्य अनेक महीने/ वर्षे चालू राहाते. पण तुम्ही जर trader असाल तर buy now and wait for another 2-4 days and once it gose beyond 81 sale it but remember to put stop loss at 75+ कारण जर downside price breakout झाला तर नुकसान होन्याची शक्यता आहे. तसेच above 81 लगेच profit book करने आवश्यक आहे कारण volume ची साठ नसेल तर price परत ७९ किंवा कमी होउ शकते.
to sum it
SAIL - buy now for short term sale above 81-82. Stop loss 75.
SAIL - buy for long term and wait untill upside price break out above 85 for long term proft.

येत्या काही भागात short term trading साठी उपयोगी असनारे काही charts पाहु.

केदार


Wednesday, April 19, 2006 - 3:55 am:

मार्केट मध्ये ( खास करुन छोट्या गुंतवनुकदारांमध्ये अशी भीती आहे की मार्केट पडेल. ( correction ) अनेक experts पण कधी कधी मार्केट पडेल असे सांगत असतात. FII pullout ची भीती दर्शवीली जाते. त्याचवेळेस काही expert म्हनतात की Indian stock market history is re-written कोण खरे नी कोण खोटे हे तर काळच ठरवेल. पण तो पर्यंत तुम्ही वाट बघनार आहात का?
FII चा बाऊ खरा आहे का? FII भारताकडे आकर्षीत का झाल्या? कूठल्याही माणसाला किंवा ईन्सटीट्यूशनला पैसे फुकट घालवावे वाटतात का? FII आकर्षीत होन्याचे मुख्य कारण growth व भारतीय untapped market . गेल्या ५ वर्षात FII नी १३६८०८ करोड रु. ( net investment till date by net means buy - sale) भारतीय अर्थव्यवस्थेत गुंतवले आहेत. now thats huge . गेल्या आठवड्यात सेंसेक्स ला जो problem झाला होता त्यात FII चा पण सहभाग होता. ह्या अशा volatile मार्केट मध्ये पैसे securities मधे गुंतवावेत का?
मागच्या आठवड्यात जेव्हां सेंसेक्स कोसळला तेव्हांपण माझा view असाच होता की सेंसेक्स re bound होईल. hear we are with positive 600 points in just 2 days. infact एप्रील मध्ये नेहमी सेंसेक्स थोडा कोसळत असतो पण ह्या वेळेस सर्व उलटे आहे. अशा मार्केट मध्ये Long जावे का short जावे हा एक प्रश्न असु शकतो.

Market Volatile असताना momemtem stocks वर खुप long जाने धोकादायक ठरु शकते. त्यामूळे शेअर्स मधे गुंतवनुक करताना Fundamentals चा विचार करणे अत्यंत आवश्यक होते.

आता ह्या long आणी short शेअर्सची विभागनी करता येते का? खरे उत्तर नाही असे आहे कारण markets changes every minute with any given news and rumour मोठ्या कंपन्याचे शेअर्सपण अफवेमुळे कोसळतात.
प्रत्येक कंपनी ही काही काळाकरता trading ला चांगली असते. long जान्यासाठी Fundamental research ला महत्व द्यावे व short जान्यासाठी charting चा वापर करावा.
मी volume, MA and EMA बद्दल लिहीले आहे आता थोडे shorting च्या चार्टस बद्दल लिहेल.

MACD - Moving Average Convergence/Divergence .
MACD हा एक trend Indicatior for momentum आहे. मागील लेखात मी EMA बद्दल लिहीले होते. EMA चा वापर करुन हा indicator build केला आहे. २६ दिवसांच्या EMA मधुन १२ दिवसांचा EMA वजा केला की MACD indicator तयार होतो, पण signal line साठी ९ दिवसांचा EMA त्याच चार्ट वर प्लॉट करावा लागतो. उदा.साठी मी विप्रो चा MACD चार्ट वापरेल.

MACD विश्लेशन ३ प्रकारे करता येते.
१. जेव्हां MACD व signal line छेदते तेव्हां buy and sell signal निर्माण होतात. जर MACD , signal line ला वरच्या बाजुने छेदत असेल तर BUY जर MACD खालच्या बाजुने छेदत असेल तर Sell . ( Sell when MACD falls below its signal Line and BUY when MACD rises above) . तसेच शुन्याचा खाली गेल्यावर sale व शुन्याच्या वर buy signal मिळत असतो.
२. खुप खरेदी वा विक्री ( overbought or oversold conditions) - when signal line pulls away from MACD its more likely that the security price is overextending and will soon return to more realistic levals. but always keep in mind overbought and oversold conditions very with each stock.
3. Divergences - An indication that current trend may be near to end occurs when MACD diverges from security. A bearish divergence occurs when MACD is making new lows while prices fail to reach new lows and a Bulish divergence occurs when the MACD is making new highs while price fail to reach new high.

विप्रो च्या चार्ट कडे पहाताना मध्ल्या चार्ट कडे लक्ष द्या. हा MACD chart आहे.
हिरवी रेघ MACD ची आहे व लाल रेघ signal ची आहे. मधली काळी रेघ ही buy सिग्नल ची रेघ आहे.
सर्वात उजव्या बाजु क्डे लक्ष द्या. WIPRO ची १३ तारखेची close price ५१५ होती. तेव्हां MACD चार्ट काळी रेघ दाखवत होता. Buy Signal . आज किंमत ५७० आहे.

MACD ट्रेन्ड दाखवते. मी त्यामूळे short term trading साठी MACD वापरतो.


Thursday, April 20, 2006 - 7:26 pm:

Bulls Make Money, Bears Make Money, Pigs get Slaughtered.
- Jim Cramer

Make a habit to have a exit policy before purchase of stock. Exit Policy makes sure that you book profit with your returns and not loss.

There is nothing called Ideal time to sell. Investment करताना एक aim ठेवायचा की मला इतके रिटर्न मिळाला की मी त्या शेअर्स ची विक्री करेल. आता हे कसे ठरवायचे. ४ factors विचारात ध्यावेत.

१. आजकाल bank interest rate जेवढा मिळतो त्यापेक्षा जास्त return मिळावा. To beat inflation

२. विकत धेतानाचे व विक्री करताना चे कमीशन. तुम्ही जर कमीशन कडे लक्ष दिले तर असे लक्षात येईल की Total profit चा खुप मोठा portion कमीशन ने खाल्ला आहे.

३. slipage ( बाजारात market order टाकताना व acutal खरेदी-विक्री होतना जो diffrance असतो त्याला slipage म्हनतात. उदा. wipro चा एक शेअर धेताना तुम्ही order type Market करुन purchase order टाकलीत तेव्हा wipro चा रेट ५६० होता व थोड्या वेळाने जेव्हां तुमची order execute होईल तेव्हा तो रेट जर ५६१.७२ असेल तर तुम्ही एका शेअर पाठीमागे १.७२ पैसे जास्त दिले. ( limit order ला slipage नसते. हुशार investors limit orders देतात.)

४. Tax. short term and Long term

ह्या चारी गोष्टी लक्षात घेतल्यावर, तुम्ही एक percentage calculate करा. तुम्हाला जर २०% एवढा परतावा मिळाला तर ती गुतंवनुक फायदेशीर म्हनायला हरकत नाही. कधी कधी हे २०-२५% व्हायला ३-४ महीने लागतात तर कधी ३-४ दिवस लागतात. slow moving stock ला २-३ वर्षे ही लागु शकतात. ( Volume ला मह्त्व देने त्यामुळे आवशक आहे.)

मार्केट हे greed and Fear ह्या दोनच गोष्टींवर चालत असते. कुठलाही stock सलग फक्त वरच गेला आहे असे कधीच धडनार नाही त्यामूळे योग्य वेळी विक्री केली नाही तर जो portfolio नफ्यात असतो तो तोट्यात जायला वेळ लागनार नाही.
उदाहरन.. IBM
५ वर्षापुर्वी IBM ची price $119 होती आज ८२ आहे. पाच वर्षापुर्वी जर एखाद्याने IBM धेउन जर त्याची विक्री केली नाही तर तो आज ४० च्या loss मधे आहे. पन मधे अनेक वेळा अशा होत्या की short term मधे खुप नफा झाला असता. त्यामुळे एखादा शेअर घेउन तो खुप दिवस होल्ड करने म्हनजे तोट्याला आमत्रंन देने होय.
त्यामुळे Exit Strategy करणे महत्वाचे आहे.


Sunday, May 14, 2006 - 8:36 pm:

M = P / E की P = M X E
P= Market Price per share
E = Earnigs per share (EPS)
M = P/E ratio or multipale or times

हे equation ज्याला कळाले तो शेअर मार्केट चा राजा. ह्या equation ला p/e = market price / EPS असे ही म्हणतात. हे मी आधीही सांगीतले आहे मग परत का ह्यावरच लिहीत आहे? बरेचदा आपण अनेकदा असे ऐकतो की तो शेअर सध्या महाग आहे हा स्वस्त आहे. ( Overvalued or Undervalued ) ह्याचा अर्थ काय? Infosys च्या एका शेअर ची किंमत आज (१२ मे) ३२४३ रु आहे व TCS ची २०११ आहे म्हणून TCS स्वस्त का? बर WIPRO तर ५४४ ला मिळत आहे म्हणुन तो आणखी स्वस्त का? जो गुतंवनुकदार वरील equation चा विचार न करता असे म्हनत असेल की Wipro सध्या स्वस्त आहे आणी wipro पण ह्या दोन्ही कंपन्याचा तुलनेत आहे म्हनून मी wipro धेईल तर तो बरोबर विचार करत आहे का? हे सर्व सांगन्यासाठी मी परत P/E वर लिहीत आहे. आपण वरील तिन्ही कंपन्याचा विचार P/e Ratio ने करुयात.

P/e Ratio (M) = Todays Price (P) / EPS (E)

वरील चार्ट मधे मी TCS, Wipro, KPIT and Infy ची आजची किंमत, मार्च २००६ मधील त्यांची कमाई व प्रत्येक शेअर पाठीमागील कमाई ( EPS ) भविष्यातील (मार्च २००७) कमाई P/E ratio च्या सहाय्याने माडंली आहे.

WIPRO जरी ५४४ ला मिळत असेल तरी तो स्वस्त नाही. त्याचे multipale (p/e), Infy व TCS एवढेच आहे. तिन्ही कंपन्या ३६ ते ३८ च्या P/e वर आहेत. म्हनजेच equally priced आहेत. Infact wipro is slightly overpriced लक्षात ध्या की wipro चा EPS १४ आहे व Infy चा ८७ आहे तरी आज wipro थोडा महाग आहे. KPIT कडे पाहील्यावर असे लक्षात येईल की तो WIPRO, Infy, TCS पेक्षा स्वस्त आहे कारण तो earning च्या फक्त २६ वेळेस महाग आहे पण leading Industry avg पेक्षा स्वस्त आहे.

आता आपण हेच eqation थोडे बदलून असे मांडूयात.

P (expected market price) = M (p/e ratio) X E ( expected EPS

सर्व मोठ्या कंपन्या Budgt किंवा expected earnigs वर्ष सूरुवातीलाच बनवतात व share analyst ला त्याची एखादी प्रत देतात. Multax Global ही अशीच एक Analysing Company आहे. त्यावरुन मी INFY आणी WIPRO चे expected EPS धेतले आहेत. TCS च्या figurs अजुन आल्या नाहीत (२००७ साठी) त्यामुळे TCS चा Future EPS मी रिकामाच ठेवला आहे.

Future EPS ला मी Current P/e ने गुणले, त्या वरुन मला मार्च २००७ साली Infy आणी Wipro ची मार्केट प्राईज काय असेल व त्या शेअर्स मध्ये गुंतवनुक करावी की नाही याचा अंदाज बांधला. जर मी Infy त पैसे गुंतवले तर all other things remaining equal मला एका शेअर पाठीमागे ११८४ रु. चा फायदा होईल व wipro मधे १८१ रु प्रती शेअर फायदा होईल. KPIT जो आज ४९१ चा रेंज मधे आहे तो ७५०+ जाईल. म्हनजेच आज KPIT स्वस्त आहे.
पण मग KPIT जर २६ ने ट्रेड करत असेल तर Infy का घ्यावा? कारण Dalal Street cares Only about Growth. Infy, TCS and Wipro can and will grow much faster then KPIT म्हनून investor या कंपन्याना EPS च्या ३६-३७ वेळेस पैसे द्यायला तयार आहेत. पन तुमची थोडी वाट पहायाची तयारी असेल तर KPIT पन मस्त आहे. KPIT थोडा घसरल्यावर ( ४५०-६०) च्या रेंज मधे घेन्यास हरकत नाही कारन येत्या वर्षात तो ७००+ जाईल.

आता यात अनेक गोष्टी बदलल्या नाही तर असे मी वर लिहीले आहे. त्या गोष्टी कुठल्या? तर INFY किंवा इप्रो चा business असाच सुरु राहील. Industy P/E Ratio (म्हनजे पुर्ण IT companycha ) ३० ते ३८ मधे राहील etc etc

तर सांगन्याचा मुद्दा असा की वरील eqation लक्षात न धेता जर तुम्ही शेअर महाग आहे की स्वस्त आहे हे ठरवत असाल तर नफा व्ह्यायचा ऐवजी तोटा होउन पुर्ण पैसे बुडायची भीती आहे. म्हणून P = __ X __

तळटिप फक्त P/e वर अवलंबुन investment करु नये. त्या कंपनीचा पुर्ण Fundamental Analysis करावाच.

केदार


Sunday, May 14, 2006 - 8:54 pm:


Thursday, May 18, 2006 - 2:42 pm:

मे डे, मे डे, मे डे की Opprtunity, Opprtunity

मार्केट ८२६ पॉईंटसने पडले. Lost 40000 rs worth of profit myself.

But the best part is मी रात्री जागा होतो, बैन्केत २-३ लाख होते आणी मार्केट correct होत होते. US Market काल चांगले न्हवते, संपुर्न जगातील मार्केट २-३ टक्क्यानी correct होनार आहेत असे काही जन म्हनत होते, त्यामुळे मी भारतीय शेअर बाजार कधी तुटेल याची वाट पहात होतो. Yes that was black Thursday for India, Its the largest fall in one day.
मार्केट ४०० ने पडल्या वर मी माझे पैसे बाजारात गुतंवायला सुरु केली. सकाळी उठुन बघीतल्या वर कळाले की ८२६ पॉईंटसने मार्केट तुटले.
एकीकडुन आनंदही होत आहे markets needed this, and I was investing when everyone was doing panic sale . दुसरीकडुन ४०००० रु च्या आसपास नफ्याचे नुकसान झाले याचे वाईट वाटत आहे. , but its all in the game.

For now, do not fish for small cap but stey invested in Blue cheeps and buy on decline. Once market gives some guidence we can start fishing for broken shares with solid companies.
शेवटचे वाक्य जिम क्रेमर चे आहे, पण त्यानी त्याचे पेटंट घेतले नाही म्हनून मी वापरतोय.


Tuesday, June 06, 2006 - 2:35 pm:

मागे वर्तविल्याप्रमाने मार्केट आज ९९०० च्या रेंज मधे आले आहे. अजुनही ते घसरेल असे वाटत आहे. खरे तर ९२००-३००० ही रेंज जास्त बरोबर वाटत आहे. मागच्या शूक्रवारी सेंसेक्स गाईडन्स देत आहे असे वाटत असताना अमेरीकेत inflation ची news होती. आज तर 10 year bond अचानक वर आहे. Dow, NYSE परत खाली जात आहेत. आज परत भारतीय मार्केट पडेल. FII pullout हे रिझन आहेच. पण या सोबत new investors चे panic ही आहे. stat पाहीले तर असे दिसेल की जेवढा sale FIIs नी केला त्यापेक्षा जास्त purchase Indian MF नी केला. त्यामुळे खरे तर मार्केट पडायला नको, पण Panic and greed rules share market.
आजच्या दिवशी सर्व कंपन्याचे शेअर oversold आहेत. MACD deep dive मारत आहे. येत्या काही दिवसांत मार्केट अजुन पडेल. ९२०० आता खोटे वाटत नाही. सर्वात मोठा फटका short term investors ला बसला आहे. Small investors नी आतातरी गुंतवनुक न करता बाजुला राहावे.
एक मोठे bull market येन्या आधी १-२ महीन्याचे bear market आहे असे म्हनायला हरकत नाही. येत्या वर्षी भारताचा growth rate 7.1 % एवढा आहे. त्यामुळे Indian Growth Story अजूनही intact आहे पण खरेदी साठी liquidity नाही.
जुन महीन्याचे F & O Rollover कसे असेल यावर bear market की bull market हे ठरेल.
Long term investors नी मार्केट मधील जेम्स विकत घ्यायला आणखी एखाद्या महीन्याने सुरुवात करावी.


Wednesday, June 07, 2006 - 7:51 pm:


Thursday, June 08, 2006 - 5:37 am:

काहीतरी विचीत्र गोष्टी घडत आहेत. Sensex is falling as if there is no tomorrow.
परवा ९२००-३०० लेवल calculate केली तेव्हा मलाही जरा विचीत्र वाटले पण आज (लिहीपरयन्त) already 9300 वर सेंसेक्स. हंम. Sold all my stocks today except 2-3. Waiting for 82 -8300 level now to buy all of them. Hope thats comes soon now.


Sunday, June 11, 2006 - 1:45 am:

बॉन्डस

बॉन्ड ही एक डेब्ट सिक्युरिटी आहे. जेव्हा तुम्ही शेअर धेता तेव्हा काही अंशी तुम्ही त्या कंपनीचे मालक होता पण जेव्हा बॉन्ड विकत धेता तेव्हा त्या कंपनी चे घेनेकरी ( creditor ) होता.
कंपन्या, सरकार, बैंन्का, Financial Institutions हे सर्व बॉन्ड ईशु करु शकतात. बॉन्ड विकत धेतल्याच्या बदल्यात बॉन्ड धारकाला व्याज मिळते. हे व्याज पुर्वनियोजीत दरानेच मिळते. त्यामुळे Bond Income हे Preditable असते त्यामुळे ज्या गुंतवनुकदाराला fixed income पाहीजे असते त्याने बॉन्ड मधे गुंतवनूक करणे योग्य.

बॉन्ड मधे गुंतवनूक करन्याआधी लक्षात घ्यायचा गोष्टी.
१. व्याजदर floating or fixed वरिल दोन्ही प्रकारच्या व्याजदराचे बॉन्डस मिळतात. Fixed नावा प्रमाने Fix Rate वर असतात. व्याज कधी मिळते त्या हे देखील महत्वाचे आहे. सहामाही, वार्षीक वा on muturity .

२. Muturity बॉन्ड मैचुरीटी ही एका दिवसापासुन ते अनेक वर्षे जसे की ३० किंवा अगदी १०० वर्षे पण असु शकते.
- short term notes/bonds मैचुरीटी ५ वर्षे पर्यंत
- intermediate term notes/bonds मैचुरीटी १२ वर्षे पर्यंत
- Long term note/ bonds मैचुरीटी १२ वर्षे पासुन अनंत काळापर्यंत

३. Redumption Features मैचुरीटी होतानाचे अनेक प्रकार आहेत जसे की
call provisions ही प्रोवीजन मैचुरीटी कालावधी यायच्या आतच गुंतवनुक दाराचे पैसे वापस देन्या साठी आहे. समजा बॉन्डस ८ टक्क्याने ईशु केले असतील व सध्याचा interest rate ६ असेल तर bond issue करनारी कंपनी बॉन्ड रिडीम करु शकते.
Put Provistion ह्या option मधे investor आपला बॉन्ड कधीही ( जेव्हा त्याला पैशांची गरज लागेल तेव्हा) बॉण्ड वापस करु शकतो.
Credit Rating भारतात पण बॉन्ड इशु साठी credit rating असते.
यिल्ड यिल्ड म्हनजे बॉन्ड मधे पैसे गुंतविल्यानंतर मिळनार परतावा.
tax savings - याबद्दल जास्त काही सांगायची गरज नाही पण काही भारतीय बैन्का Tax saving bond पण इशु करतात. भारतात नोकरी असेल तर हे बॉन्डस विकत घेतल्यावर फायदा होईल.

बॉन्ड दोन प्रकारे विकत घेता येतो.
१. बॉण्ड देनार्‍या कंपनी कढुन. यात तुम्ही तो बॉण्ड विकत घेता व सर्व गोष्टी जसे की maturity, interest हे सर्व माहीत असते.
२. बॉण्ड म्युचवल फंड मधे गुंतवनुक करुन. बहुतेक सर्व म्युचवल कंपन्याचा बॉन्ड फंड असतो. यात त्या कंपन्या गुंतवनूक करतात, तुम्ही फक्त त्या कंपनीचे units विकत घ्यायचे.


Tuesday, June 13, 2006 - 5:32 pm:

परदेशी पैसा, भारतीय मार्केट व गरीब गूंतवनूकदार.
शिर्षक बघुन लगेच मला communitst समजु नका.

गेल्या महीन्याभरात ३५०० पॉईंटसने भारतीय मार्केट पडले. फक्त भारतीय शेअर बाजार नाहीतर जगातील सर्व emerging economies चे शेअर मार्केट पडले. या सर्व पडाझडीत अमेरीकन ईकॉनॉमी व FII ने हातभार लावला असे कारण दिले जाते व ते खुप मोठ्या प्रमानात खरे आहे.
परदेशी गुंतवनूकदारांनी FII खूप मोठ्या प्रमानात विक्री केली व मार्केट पाडले. Rather ह्याच वाक्याला थोडे twist केले तर त्यांनी आणखी मार्केट वर जायच्या आधी मोठ्या प्रमानावर Profit Booking केले. मग हे सर्व होताना Indian Mutual Funds / retail investors झोपले होते का? की त्यांना काही कळायचा आतच हे सर्व घडले.
मे च्या मध्यात US मधे Inflation वाढेल व Feds Interest rate वाढवतील अशी अफवा होती. २००१ चा अनुभव असल्यामूळे लगेच FII (बहुतेक सर्व FII अमेरिकन आहेत) लगेच पैसे काढुन घ्यायला सुरुवात केली. ज्या दिवशी ८२६ ने मार्केट पडले त्या दिवशी सर्वात मोठी विक्री FII नी केली व सर्वात मोठी खरेदी भारतीय म्यूचवल फडांनी केली. मार्केट रोज पडत आहे, अनेक punters नी आपला गाशा गूंडाळला आहे. BSE, NSE त अनेक दुकान बंद पडली आहेत.

दिवसेंदिवस अमेरिकन मार्केट पडत आहे व त्या भितीने भारतीय बाजार कोसळत आहे. ह्या वाक्याला मी असे मांडेल की अमेरीकी FII ईतर कुठल्याही market ला अमेरिकन view नी पहातात व थोडे काही ईकडे-तिकडे झाले की लगेच पैसे काढतात. २००१ मधे अमेरिकेत जे झाले ते अमेरिकी FII विसरु शकले नाहीत.

वरिल तक्त्यात असे दिसेल की ( investment column एप्रिल मधे FII नी खरेदी केली नाही, मे मधे जोरदार विक्री FII नी केली व जुन मधे परत invest करायला पण सुरु केली.

बाजार परत वर जानार आहेच. आज Indian mutual funds कडे invest करायला पैसे नाहीत कारण ते Fully invested आहेत. उलट FII कडे भरपुर पैसे आहेत आणी त्यांनी allready थोड्या प्रमानात invest करायला सुरु केले आहे. बाजार आणखी कोसळेल कारण individual investor mutual funds मधुन पैसे काढुन घेत आहे त्यामुळे MFs वर selling presuare आहे. त्यामूळे मार्केट पडन्याची शक्यता आहे. त्या वेळेस परत FII खुप मोठी खरेदी करतील व शेवटी त्यांनाच जास्त नफा होईल.

ह्या वेळेस कुठलाही घपला scam न्हवता तरी हे झाले. FII वर आता जास्त tax लावायची सुवर्णसंधी आहे ती दवडायला नको.

जेव्हा market rally होत असते तेव्हा small investor त्यात कुठेही नसतो, market peak ला गेल्यावर त्याला बाजारातील पैशांची हाव सूटते व तो पैसे गुंतवीतो त्यानंतर काही दिवसात शेअर बाजार कोसळतो. तसेच जेव्हा market bottom ला जात असते तेव्हा small investor ला भिती वाटुन तो पैसे invest करत नाही, बाजार वर जान्याची वाट पहात बसतो व market peak कडे जाताना पैसे गुंतवीतो. आतातरी शहाने होउन market bottom ला पैसे गुंतवावेत म्हनजे नफा मिळेल.

पडत्या बाजारात पैसे गुंतविताना एक काळजी घ्यावी. एकाच वेळेस सर्व गुंतवनूक करु नये. समजा तुम्हाला WIPRO चे १०० शेअर घ्यायचे आहेत तर त्यातील २० टक्के आज घ्यावेत, ३० टक्के बाजार थोडा कोसळल्यावर व ५० टक्के आणखी थोडा कोसळल्यावर. ह्यात bottom ला average out होते व नफा जास्त होतो.


Tuesday, June 27, 2006 - 10:09 pm:

माझ्या मित्राच्या मित्राने मला एक प्रश्न विचारला.
किती रु. गुंतविल्यावर तो शेअर बाजारात नफा कमवु शकेल? माझा portfolio कसा तयार करु?

पहील्या प्रश्नाचे माझे उत्तर कितीही अगदी १००० रु पासुन ते करोडो रु. पर्यंत. खरे तर मला ही ह्याचे उत्तर माहीत नाही. पण एक विचार असा की जगातील सर्वात श्रींमत व्यक्ती ही सर्व शेअर्स घेउ शकत नाही. त्यामुळे आपल्या limits ओळखुनच शेअर बाजारात उतरावे.

एकदा का लिमीटस सेट केल्या की how much is enough? हा प्रश्न राहात नाही.

Ideal Portfolio कसा असावा ह्या साठी मात्र मी त्याला खालील सल्ला दिला.
त्या साठी त्याला काही प्रश्न विचारले, जसे की समजा त्याचे १००० रु. पाकीटातुन कुठेतरी पडले तर त्याला काय वाटेल. तो त्याचा गुंतनुकीच्या किती टक्के घालवायला तयार आहे. ( Risk taking ability , त्याचा शेअर मार्केट मध्ये येन्याचा उद्देश काय आहे? ( सट्टेबाजी की गुंतवनुक). त्याला बाजारातुन मिळनारा परतावा परत गुंतवायचा आहे की काढुन घ्यायचा आहे. हे सर्व प्रश्न विचारल्यावर तो म्हनाला तु income tax officer आहेस का? मी त्याला म्हनालो बाजार तेजीत आहे तो पर्यंत तु मला मी सांगीतलेल्या शेअर्स साठी thanks म्हनशील पण एकदा का बाजार पडला, तु मला शिव्या देशील म्हनुन ही विचारना.

आपण किती विचार करतो आपल्या investments चा? पण मग investment करने म्हनजे पोटाला चिमटा काढुन पैसे वाचविने का? तर नाही. (माझ्या बायकोलाच विचारा मी किती उधळा आहे ते, बिचारी परेशान असते माझ्यामुळे.)
परत विषया कडे वळुयात. portfolio strategy किती जण करतात?
investors हे साधारण तिन प्रकारचे असतात.
१. रिस्क टेकर
२. मिडियम रिस्क टेकर
३. लो रिस्क टेकर.

पहीला प्रकारात गुंतवनुक कशी असावी. ह्या प्रकारच्या व्यक्तींना एकाच दिवशी खुप मोठा तोटा झाला तरी त्यांना काही वाटत नाही कारण त्यांचा बाजार या प्रक्रिये वर विश्वास असतो.
साधारण ७० ते ८० टक्के शेअर्स व २०ते ३० टक्के mutual funds अशी यांचा पैशांची वाटनी असते. असनारे MF पण equity diversified किंवा sectoral MF असतात.

दुसर्या प्रकारात ही विभागनी ४० टक्के शेअर्स, ४० टक्के Mutual funds व २० टक्के Fixed deposits असते. तर तिसर्यात साधारण ३० टक्के MF , ६० टक्के fixed व जमले तर शेअर बाजार थोडेफार पैसे अशा वृतीचा हा गुंतवनुकदार असतो.

शेअर पोर्टफोलीओ कसा असावा यावर बर्याच जनांनी मत दिले आहेत, मला तो असा असावा वाटते. आपल्या जवळील असनारे भाडंवल असे गुंतवावे.

१. IT companies सुज्ञास सांगने नको.
२. Financial कंपन्या जसे की banks . एखादी तरी बैन्क असायलाच पाहीजे. Interest rate hike झाले तरी फायदा नाही झाले तरी फायदा (खुप लोक लोन घेतील).
३. oil compnay पेट्रोल व गैस चे भाव कमी झालेले ऐकले आहे का?
४. Power- Utilities . अमेरिकेत हे शेअर घेउ नका पण भारतात portfolio त power असायलाच पाहीजे, अजुन खुप growth आहे ह्या क्षेत्रात.
५. FMCG जसे की ITC लोक सिगरेट पिने थांबनार नाहीत. somebody has to make money why not you.
6. auto परत एकदा भारतात auto industry अजुन mature नाहीये त्यामुळे खुप growth आहे.
७. Infra. stocks जसे की स्टील, सिंमेट वैगरे. कालच मनमोहनसिंगानी घोषना केली की १० की १२००० कोटी रु रस्त्यांसाठी दिले जातील. ह्याचाच दुसरा अर्थ हा आहे की cement, metels ची demand वाढनार आहे.

portfolio हा diversified असावा.सगळ्या sectors चे शेअर्स असावेत. तसेच portfolio नेहेमी balance करावा जेने करुन sectoral imbalance टाळता येईल.


Wednesday, July 12, 2006 - 3:40 pm:

KUDOS to all the buyers who bought stocks yesterday on 7/12.Beacuse of the Bomb blasts in Mumbai everybody was feeling that Markets will crash again and that will be a worst effect on economy, but wise buyers did went in for BUY and told the terriosts that this tactis will not work now in India.

May be this was their way to show patriotism. Market went up buy 315 points. Well done again.


Friday, October 13, 2006 - 2:32 pm:

सेंसेक्स १२७३६. वॉव. दिवाळीपुर्वीच दिवाळी. ह्या लक्ष्मीपुजनाला एक वेगळाच आनंद असनार आहे.
नेमके ह्या वेळेस कॉमन गुंतवनुकदार ह्या सर्व चढीत कुठेही नाही. मे जुन मध्ये हात पोळल्यामुळे सर्वांनी बाजाराला रामराम ठोकला होता. आता परत ते वापस येतील पण तो पर्यंत उशीर झाला असेल.

शेअर बाजारावर विश्वास ठेवल्यावर नक्कीच फायदा होनार. पण त्या सोबतच काही मुख्य सुत्रांचे पालन केले तर आपण केलेल्या गुंतवनुकीला नक्कीच उत्तर दिशा प्राप्त होईल.

चोखंदळ ग्राहक
महाराष्ट्र धर्म वाढवावा
व्यक्तिपासून वल्लीपर्यंत
पांढर्‍यावरचे काळे
गावातल्या गावात
तंत्रलेल्या मंत्रबनात
आरोह अवरोह
शुभंकरोती कल्याणम्
विखुरलेले मोती

हितगुज गणेशोत्सव २००६